さわかみファンド

  • サイト名 さわかみファンド
    サイトURL 掲載無し
    運営会社名 さわかみ投信株式会社
    所在地 東京都千代田区一番町29番地2
    運営責任者 代表取締役 澤上 龍
    MAIL 掲載無し
    電話番号 掲載無し
    閲覧/クチコミ 329人が閲覧/0件のクチコミ

さわかみファンドの評判「実質インデックスファンド」な成績

検証さつき
さわかみファンドは、さわかみ投信株式会社が販売する投資信託よ。
投資はじめ
日本国内株式や債券をメインに運用するアクティブファンドで、市場価値が割安なバリュー株(割安株)が投資対象なんですよね。
検証さつき
ええ。割安が解消されるまで持続保有するバイ&ホールド型の長期投資が、さわかみファンドの運用方針よ。
投資はじめ
1999年8月から運用開始し、23年強で基準価額は最大で3.2倍に成長しているんですね!

◆さわかみファンドの基準価額◆

引用元: みんかぶ

検証さつき
そうなのよ。どの金融機関にも属さない直販投信の草分け的な存在として、未だ根強い人気を誇っているようね。
投資はじめ
しかし人気とは裏腹に、さわかみファンドの評判は芳しくないみたいですね……。
検証さつき
さわかみファンドは 「アクティブファンドなのに日経平均をアウトパフォームできていない」との口コミが多数寄せられているわ。

◆さわかみファンドの評判◆

引用元: みんかぶ

投資はじめ
日経平均などの株価指数を下回っており「実質インデックスファンド」と不満の声が多いみたいですね……。
検証さつき
せっかく高い手数料を払ってアクティブファンドに投資するなら、成績が良くなきゃ話にならないわよね。
投資はじめ
ですね……さわかみファンドの運用成績って、そんなに良くないんでしょうか?


Q&A一覧(クリックで表示)
  1. さわかみファンドとは?
  2. 評判が悪い理由は?
  3. 運用成績は?
  4. 組入銘柄は?
  5. 手数料は?
  6. 嘘が多いって本当?
  7. まとめ

 

さわかみファンドの基準価額

検証さつき
さわかみファンドの基準価額は、21年12月から現在までで▲6%ほど下落しているわ。

◆さわかみファンドの運用成績◆

引用元: みんかぶ

投資はじめ
21年12月~現在までの最大下落率は、22年12月時点の▲10%となっているみたいですね……。
検証さつき
そうなのよ。ちなみに、さわかみファンドの直近5年の成績は、日経平均を下回っていることが分かっているわ。

◆さわかみファンド:日経平均との比較◆

引用元: みんかぶ

投資はじめ
さわかみファンドは他のファンドと比べて、トータルリターンも下回っていることが分かっているんですよね?
検証さつき
ええ。さわかみファンドのトータルリターン(10年間)は、118本ある投資信託の中でも103位となっているわ。

◆さわかみファンドのリターン率ランキング◆

投資はじめ
10年・5年・3年・1年、すべての運用期間で下から数えた方が早い……といった結果になっているみたいですね……。
検証さつき
そうなのよ。根強い人気とは裏腹に、さわかみファンドの成績は芳しくないのが現状よ。
投資はじめ
いったい何故、さわかみファンドの運用成績は、日経平均株価にも追い付くのがやっとになってしまったんでしょう?
検証さつき
色々と考えられるけど、成績低下の一番の要因は、さわかみファンドの組入銘柄に理由があるんじゃないかしら。
投資はじめ
なるほど……さわかみファンドって、一体どんな銘柄に投資するファンドなんでしょうか?

 

さわかみファンドの組入銘柄

検証さつき
さわかみファンドは、ダイキンやブリジストンなど、日本の有名大型株で構成されているわ。

◆さわかみファンドの組入銘柄◆

引用元: みんかぶ

投資はじめ
大型株は、時価総額が高い銘柄のことですよね。数千億~何兆円規模の大企業の銘柄が、大型株に該当しますね。
検証さつき
ええ。逆に、数十億~数百億円規模の時価総額が低い銘柄を小型株、中型株と呼ぶわ。
投資はじめ
ザックリ言うと、時価総額ランキングで上位100位以内に入る銘柄は、大型株って呼ばれていますよね。
検証さつき
そうね。大型株は、日本人なら誰でも知っているような大手有名企業が多いのが特徴よ。
投資はじめ
でも大型株って、その殆どが日経平均株価や、TOPIX、JPXなどのインデックス(株価指数)の組入銘柄じゃなかったでしたっけ?
検証さつき
その通り。さわかみファンドの組み入れ比率上位10銘柄中9銘柄が日経平均株価の組入銘柄となっているわ。

◆さわかみファンドの組入銘柄◆

引用元: みんかぶ

検証さつき
ちなみに10位以下の銘柄も、デンソーにセブン&アイ、キッコーマンにホンダなど、日経平均株価と同じ銘柄が並んでいるわ。
投資はじめ
日経平均株価の組入銘柄と同じものばかりなら、そりゃあ日経平均を超えるような成績が出せるとは思えませんね……。
検証さつき
そうなのよ。そもそも大型株は、成長し切った有名大手企業の銘柄が多いのが特徴なのよね。
投資はじめ
大型株は、事業が軌道に乗った企業の銘柄が多く、いきなり「明日、倒産します!」とはならない安定感はありますよね。
検証さつき
ええ。ただ、大型株は新製品・新サービスを次々に展開していくベンチャー企業のような高い成長性は見込めない場合が多いわ。
投資はじめ
成長性を期待するなら、ベンチャー企業のように時価総額の低い小型株や中型株への投資が望ましいと言えますよね。
検証さつき
実際問題、過去に株価10倍を達成しているテンバガー銘柄のうち、約8割以上が小型株であることが分かっているからね。
投資はじめ
ですが、何故さわかみファンドは、成長が期待できる小型株や中型株に投資しないんでしょうか?
検証さつき
さわかみファンドは純資産額が増えすぎて、成長性の高い小型株や中型株への投資が出来なくなったんじゃないかしら。
投資はじめ
さわかみファンドの純資産額は現在3,385億円ですから、アクティブファンドの平均的な純資産額より多いんですよね。
検証さつき
ええ。ちなみに運用開始当時の純資産額が1億7600万円だったことを考えると、1924倍にまで増えていることが分かるわね。
投資はじめ
でも純資産額が増えるのって、良いことじゃないんですか?
検証さつき
運用額が増えると、投資できる銘柄が限られてくるから、アクティブな運用が出来なくなってしまうのよ。
投資はじめ
え?! そうなんですか?
検証さつき
ええ。運用開始当時は1年で126銘柄から209銘柄に増やすなど、積極的な運用が出来ていたことが分かっているわ。

◆2001年8月の運用報告書◆

投資はじめ
そう考えると、ここ数年は100銘柄前後を推移するばかりですから、積極的な売買は行われていない印象ですね。
検証さつき
そうね。実際問題ここ数年、さわかみファンドの組み入れ比率上位10銘柄の顔ぶれは、ほとんど変わっていないわ。

◆2019年~2022年の組入銘柄◆

投資はじめ
どうして純資産額が増えすぎると、投資できる銘柄が限られて、アクティブな運用が出来なくなってしまうんですか?
検証さつき
株式投資には、その企業が発行する株を5%以上保有すると、みんなにバレてしまうルールが設けられているからなのよ。
投資はじめ
上場企業が発行する株式数のうち5%以上を保有した場合に、「大量保有報告書」を提出する義務があるんですよね。
検証さつき
例えば、A社が1000万株発行してた場合、A社の株を50万株(5%)以上保有したら、大量保有報告書を提出しなければならないわ。
投資はじめ
提出された大量保有報告書は、投資家じゃなくても誰でも見られるようになっているんですよね。
検証さつき
その通り。つまり大量保有報告書の提出義務が発生すると、誰が・どの株を・どれくらい保有しているか、誰でも見られるってこと。
投資はじめ
ファンドの場合、大量保有報告書の提出義務が発生すれば、競合他社に「どんな株を買っているか」が簡単にバレてしまうんですね。
検証さつき
そうなのよ。さわかみファンドに限らず、純資産額の大きいファンドでは、小型株への投資が難しくなるのよ。
投資はじめ
なるほど。だとしたら、保有率5%を超えなければ良いだけの話じゃないんでしょうか?
検証さつき
それが難しいのよ。小型株は、発行済株式数が少ないケースが非常に多いため、簡単に保有率5%を超えてしまうのよ。
投資はじめ
時価総額が低いってことは、発行済株式数が少ないってことでもあるんですよね。
検証さつき
ええ。「時価総額=株価×発行済株式数」で計算され、時価総額が低ければ発行済株式数も少ない場合が多いことが分かるわね。

【時価総額が低い=発行株式数が少ない場合】

株価が100円の場合
 ・発行株式数100万株=時価総額10億円
 ・発行株式数1000万株=時価総額100億円

投資はじめ
時価総額が低い=発行株式数が少ないとなれば、運用額が大きすぎると、簡単に5%を超えてしまうことが分かりますね。
検証さつき
そうね。膨大な数の銘柄に分散投資するか、諦めて発行済株式数が多い大型株に投資するかしか、選択肢が無いのよ。
投資はじめ
だから、さわかみファンドは、発行済株式数が少ない小型株に投資しづらくなってしまったんですね。
検証さつき
そういうこと。ちなみに基本的に発行済株式数が少ないと、株価は急騰しやすい傾向があるわ。
投資はじめ
取引可能な株式数が少ないので、買いが殺到した時に、需給のバランスが崩れて、株価が上昇しやすいんですよね。
検証さつき
ええ。みんな買いたいのに買えないから、高くなっても買い手がついて、株価がドンドン上がっていくってことね。
投資はじめ
過去に株価10倍を達成したテンバガー銘柄に、小型株が多いのは発行済株式数が少なく、株価が急騰しやすいからなんですね。
検証さつき
その通り。さわかみファンドが高パフォーマンスを発揮できていたのは、小型株への投資も大きな要因と言えるわ。
投資はじめ
となると、純資産額が増えすぎて小型株に投資できなくなったら、今までのような成長性は見込めないかもしれませんね……。
検証さつき
そうなのよ。純資産額を今より低く設定するなどしない限り、今後も小型株への投資は難しいと考えられるわ。
投資はじめ
なるほど……。となると、今後の成長を期待するなら、さわかみファンド以外の選択肢を取った方が良いかもしれません。
検証さつき
そうね。アクティブファンドは他にも沢山あるから、色々なファンドを比べてみると良いかもしれないわね。
投資はじめ
最近だと、ピクテ投信のグローバル・インカム株式ファンドとか人気ですよね?
検証さつき
ええ。ピクテのグロインは、運用成績も比較的よく、直近5年間で基準価額が+50%上昇しているわ。
投資はじめ
同じアクティブファンドでも、選ぶファンドによって投資成果が大きく変わってしまうかもしれませんね……。


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さわかみファンドの手数料

検証さつき
さわかみファンドの信託報酬は、純資産総額に対して1.1%(年率)となっているわ。
投資はじめ
さわかみファンドはノーロードファンドなので、購入手数料は無料になっているみたいです。

◆さわかみファンドの手数料◆

・信 託 報酬:1.1%(年率)
・購入手数料:無料

検証さつき
アクティブファンドにおける信託報酬の相場が0.9%~1.3%だから、さわかみファンドは平均的な金額と言えるわ。

◆平均的な信託報酬の違い◆

・アクティブファンド:0.9%~1.3%
・インデックスファンド:0.1%~0.5%

投資はじめ
さわかみファンドに限らず、インデックスファンドと比べてアクティブファンドはコストが高いんですよね。
検証さつき
ええ。運用のプロたちが、企業取材などを通して様々な企業を調査・分析し、その時々の状況に合わせた運用を行っているの。
投資はじめ
逆にインデックスファンドは、ダウ平均などの株価指数と同じ値動きを目指す機械的な運用を行うから、コストが低いんですよね。
検証さつき
その通り。さわかみファンドの信託報酬が高い理由は、運用方法の違いによるものってことね。
投資はじめ
ファンドマネージャーがインデックスを上回る成果を目指して、運用を行っているからコストがかかるんですね。
検証さつき
そうなのよ。ちなみに同じアクティブファンドの「ひふみ投信」と比べると、さわかみファンドの方が若干、信託報酬が高いみたい。

◆さわかみファンド&ひふみ投信の手数料比較◆

【さわかみファンド】
・信 託 報酬:1.1%(年率)
・購入手数料:無料

【ひふみ投信】
・信 託 報酬:1.078%(年率)
・購入手数料:無料

投資はじめ
ところで、さわかみファンドと、ひふみ投信なら、運用成績は、どちらが優秀なんでしょうか?
検証さつき
正直、さわかみファンドも、ひふみ投信も、直近5年で日経平均を下回っているから、どっちが良いとは言い難い状況にあるわね。

◆さわかみファンド&ひふみ投信の成績比較◆

引用元: みんかぶ

投資はじめ
なるほど……。手数料が若干安いからといって、ひふみ投信を選んでも、思ったような成果は見込めないかもしれませんね……。
検証さつき
そうね。ひふみ投信も、さわかみファンド同様に、純資産額が大きくなり過ぎたため、今後の成長は見込めないと思うわ。
投資はじめ
さわかみファンドや、ひふみ投信くらいのパフォーマンスなら、コストの低いインデックスファンドで充分かもしれませんね……。


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さわかみファンドの評判

検証さつき
さわかみファンドの評判によると「昔から運用レポートに嘘が多い」との口コミが寄せられているわ。

◆さわかみファンドの評判◆

投資はじめ
さわかみファンドの過去の運用レポートを見ると、度々「安値で仕込んでいる」と発言しているようですね。

◆さわかみファンド 月次レポート2012年8月号◆

検証さつき
ちなみに、さわかみファンドの運用を行っていたのは当時の代表:澤上篤人さんよ。
投資はじめ
澤上篤人さんは、当時から強気な発言が多く、メディアにも多数出演していたカリスマ的存在だったみたいですね。
検証さつき
ええ。日経マネーで「現金ポジションを35%に高めて、07年のサブプライムショックに安値で仕込んだ」と発言しているわ。

◆日経マネー 2011年 04月号より引用◆

’07年7月の基準価額2万円超えの後、サブプライムで1万7000円台まで落っこちたのは大歓迎だった。7月までの上昇相場で利益確定の売りを進め、現金ポジションを35%にまで高めてあった。それで安値をたっぷり買ってやった。そこまでは、見事な長期運用を展開していたわけだ。
引用元:吊られた男の投資ブログ

投資はじめ
一般的に現金ポジションが30%ほどないと、下落相場で株式を新規で組み入れするのは難しいと言われていますよね。
検証さつき
そうね。ただ利用者の評判によると、2007年で最も株式比率が低かったのは、07年2月末の86%となっているわ。

◆さわかみファンドの評判◆

投資はじめ
つまり、さわかみファンドは2007年のうち、最大でも14%弱しか現金ポジションを保有していなかったということになりますね。
検証さつき
もちろん月次レポートに書かれない“月内の超短期間”のうちに売却したのであれば、話は変わってくるけどね。
投資はじめ
ですが、それだと「7月までの上昇相場で利益確定の売りを進め」た発言と、辻褄が合わないじゃないですか?
検証さつき
そうなのよ。以上のことから、さわかみ投信に対して怪しいと感じてしまう人が増えたのではないかと考えられるわ。
投資はじめ
なるほど……。とはいえ現在、澤上篤人さんは代表を退き、2013年に息子の澤上龍さんに継承されたんですよね?
検証さつき
そうね。ただ、息子の澤上篤人さんへの後継継承に対しても、ネットでの評判は芳しくないみたい。
投資はじめ
え? そうなんですか?
検証さつき
ええ。「大して実績の無い息子さんへの後継継承に疑問」との評判も多く見られるわ。

◆さわかみファンドの評判◆

引用元: Twitter

投資はじめ
なるほど……。ちなみに息子の澤上龍さんって、どんな人なんです?
検証さつき
高卒の元フリーター(サーファー)で、FMを務めた時期もあったけど、すぐに変わってしまって、実績らしい実績はないようね。

◆さわかみファンドの評判◆

引用元: Twitter

投資はじめ
インデックスを下回っている上に、経営陣にも懸念点が多いとなると、今後の見通しは期待できないかもしれませんね……。

 

さわかみファンドの評判まとめ

検証さつき
さわかみファンドの評判をまとめると、

①21年12月から下落基調、現在までで最大で▲10%ほど下落

②ここ5年の成績は、日経平均を下回っている

③組入銘柄が日経平均組入銘柄と変わらない

④純資産額が増えすぎて、アクティブな運用が出来なくなった

⑤「昔からレポートに嘘が多い」との評判多数

検証さつき
といったところかしらね。
投資はじめ
運用成績がインデックスと変わらないのに手数料が高いので、メリットが感じられないかもしれませんね……。
検証さつき
そうなのよ。余談になるけど、成長性の高い企業に投資したいなら、個別株投資を視野に入れるのも手かもしれないわね。
投資はじめ
確かに個別株投資なら、小型株や中型株への投資もできるし、余計な手数料が取られないですもんね。
検証さつき
そうなのよ。実際、さわかみファンドの手法を改良して、個別株投資で600万円を8000万円にした利用者も居るそうよ。

引用元: ZAI ONLINE

投資はじめ
そうなんですね! ちなみに、どういう銘柄に投資したんですか?
検証さつき
さわかみファンドの運用理念は継承しつつ、ファンドじゃ手が出せない小型株に絞って投資していたそうよ。

引用元: ZAI ONLINE

投資はじめ
さわかみファンドが日経平均と変わらない成績なのに、投資対象を小型株に変えるだけで元手が15倍になっているんですね!
検証さつき
そうなのよ。リターンを追求するなら、小型の個別株の方が成長性が高いからね。
投資はじめ
でも個別株投資って、銘柄が多くて難しそうじゃないですか。ちょっとハードル高いって言うか……、
検証さつき
でも最近だと、AIが自動で銘柄を選んでくれる株ソフトとかあるから、以前ほどハードルは高くないと思うわよ。
投資はじめ
今って、そんな便利なものがあるんですね!
検証さつき
そうそう。様々な相場状況に合わせて、上がりやすい日本株を自動で解析してくれるんですって。
投資はじめ
じゃあ、難しい分析は全部AIがやってくれるってことですか?
検証さつき
そうなのよ。「どんなに難しい相場でも勝たせてくれる」って評判も良いみたい。

◆リゲインの評判◆

匿名 より:2022年12月28日 11:18 AM

俺も今のところ損切り1回もないから勝率7割ってのは本当っぽいな。今みたいな相場でも勝たせてくれるんだから、来年はもっとお世話になりそうだ(苦笑)
引用元:評判の投資系サイト

投資はじめ
勝率7割なら僕みたいな投資初心者でも使いやすそうです!
検証さつき
そうね。個別株投資にも興味があるなら、まずはソフトの評判をチェックしてみると良いかもしれないわね。
投資はじめ
ですね!

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さわかみファンド 注目銘柄

まだ実績がありません。

さわかみファンド 詳細情報

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運営責任者 代表取締役 澤上 龍
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